Durch einen Börsegang (Initial Public Offering – IPO) erhält ein Unternehmen Zugang zu anonymen Eigenkapitalgebern. Die Eigenkapitalbasis des Unternehmens wird gestärkt und somit der Handlungsspielraum bei unternehmerischen Entscheidungen deutlich erhöht. Ein Börsegang bringt folgende Aspekte mit sich:

• Aufnahme von Eigenkapital für einen unbefristeten Zeitraum
• Eigenkapitalgeber sind Anteilseigner am Grundkapital
• Eigenkapitalgeber: (anonyme) private und institutionelle Investoren
• Mitspracherecht: durch die Ausweitung der Eigenkapitalbasis wird das Mitbestimmungsrecht im Unternehmen ebenfalls umverteilt
• Gewinnbeteiligung der neuen Anteilseigner durch Dividende bzw. Substanzgewinne

Vorteile eines Börseganges

• Erhöhung des Eigenkapitals
• Grundlage für die Umsetzung neuer Investitionen
• Marketing-Effekt und Erhöhung des Bekanntheitsgrades
• Erhöhte Attraktivität als Arbeitgeber (z. B. Mitarbeiterbeteiligungen)
• Optimierung interner Organisationseinheiten durch ständige Publizitätspflichten
• Vereinfachung der Unternehmens-Nachfolge

Tätigkeiten im Rahmen eines Börseganges

Ein Börsegang ist ein entscheidender Schritt im Verlauf einer Unternehmensgeschichte. Dementsprechend gewissenhaft sollte dieser vorbereitet werden. Nachfolgend die wichtigsten Tätigkeiten im Vorfeld eines Börseganges in chronologischer Reihenfolge:

• Grundsatzentscheidung im Unternehmen
• Rechtsformänderung in AG
• Auswahl einer Emissionsbank
• Aufstellung eines Emissionskonzeptes
• Unternehmensprüfung (Due Diligence) durch Wirtschaftsprüfer, Rechtsberater, Emissionsbank
• Prospekterstellung durch Emissionsbank und Rechtsberater
• Zusammenstellung eines Bankenkonsortiums für den Verkauf der Aktien
• Kapitalmarktkommunikation (Printmedien, Roadshow etc.)